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次新ETF业绩首尾相差80%,部门产物“生不逢时”

admin2021-08-2320

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中国基金报记者 张燕北

有人欢喜有人忧闷。于一季度确立的次新ETF基金确立以来业绩显示差距较大,年内收益率首尾差距超80个百分点。其中多个细分行业首批ETF显示不佳,不少确立以来亏损10%以上,规模也遭遇大幅缩水。

多位公募业内人士示意,今年以来结构性行情连续极致演绎,导致一些气概鲜明的股票型ETF显示分化。不少聚焦新兴细分赛道的特色ETF新品确立后即遭遇板块回调,业绩显示较为昏暗。ETF市场竞争愈演愈烈下,公募押注细分赛道热情不减,但基金公司追求差异化生长的同时,也面临“卡位”市场热门精准度、行业投资容量的磨练。

次新股票ETF业绩“冰火两重天”

今年一季度确立的次新ETF基金年内整体取得正收益,然而差异行业主题ETF基金业绩显示出现”冰火两重天”态势。

Wind数据显示,2021年一季度合计65只股票型ETF基金确立,其中绝大部门为行业主题基金。住手8月20日,这些次新基金确立以来取得4.81%的平均收益率,整体跑赢、及等主流指数。

从次新股票ETF净值涨幅来看,住手8月20日,有12只产物年内回报超30%,多是聚焦新能源、光伏、稀土、有色的主题基金。

其中,易方达中证新能源ETF确立以来斩获53.52%的回报。这只基金确立于3月11日,之后仅半个月左右时间中证新能指数便跌至年内低点2648.08点,往后一口吻涨到现在的近4400点,涨幅到达65.96%。鹏华中证光伏产业ETF同样显示不俗,年内收益率达53.29%。该基金确立于2月22日,其跟踪的中正光伏产业指数于3月9日跌至年内低点,至今已反弹63.38%。另一只年内收益率跨越50%的次新股票ETF为中原中证新能源ETF,确立以往返报率到达52.48%。

确立于3月19日的国泰中证环保产业50ETF显示也不错,其跟踪的环保50指数自3月上旬开启上涨行情,近半年涨幅近57%。华宝中证有色金属ETF、等稀土、有色主题ETF则捉住了有色及有数金属下半年以来的迅猛上涨行情,确立以来涨幅亮眼。

然而,有23只基金确立以来跌幅达10%以上,其中显示暂时垫底的次新股票型ETF为确立于1月22日的。该基金年内收益为-28.14%,与显示领先的易方达中证新能源ETF相差81.66个百分点。鹏华中证畜牧养殖ETF年内回报也不尽人意,与领先次新ETF相差81.52个百分点。

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工银瑞信中证消费服务ETF、嘉实中证大农业ETF、、等跟踪消费、农业、生物科技、医药指数的ETF基金收益同样欠佳,年内跌幅在10%以上。

华南一位公募人士示意,“近半年半导体、新能源、金属板块接力,演绎了趋于极致的结构性行情,由于市场生意过于集中在几个赛道,热门板块虹吸效应愈演愈烈,其他板块若不是处于风口,很容易被杀伤。这样的极端分化行情也导致行业板块指数分化差异较大,相关ETF收益率由此拉开差距。”

部门领域首批ETF业绩规模双“折戟”

一季度确立的次新ETF中,不少为首批瞄准细分赛道的特色行业产物。然而从业绩显示看,多个细分行业首批ETF产物“出师晦气”,确立以来业绩规模双双下滑。

就4只年头集中确立的首批养殖类ETF而言,基金确立后,随着生猪生产恢复加速,市场供应连续增添,供需关系连续转向宽松,天下猪肉价钱便进入下行通道。住手8月20日,4只养殖类ETF确立以来收益率下滑幅度最大达28%,单只最小跌幅也到达23.46%。同时,资金流出迹象也异常显著,其中,招商中证畜牧养殖ETF确立以来份额已缩水67.06%,而平安中证畜牧养殖ETF确立以来份额下降12%以上。

全市场首批沪港深互联网主题ETF也堪称“生不逢时”,华泰柏瑞中证沪港深互联ETF等3只基金确立以来均跌超22%。春节前中证沪港深互联网指数一起攀升,南下资金大肆进击,3只基金于1月下旬敏捷刊行确立,然而节后随同指数的掉头直转而下净值开启“跌跌”不休模式。从产物规模看,3只基金份额差异水平缩水。

中原、华泰柏瑞、国泰旗下的首批动周游戏ETF均于2月25日确立,然而确立近半年以来3只产物均跌逾17%。中证动周游戏指数自1月尾创出阶段性高点后便不停震荡下跌,住手现在已下跌近4成。住手现在,3只基金的份额较确立时均削减一半以上。

此外,作为首只影视主题ETF,年内收益-13.77%,份额较确立时缩水54.41%;作为首只金融科技ETF,华宝中证金融科技主题ETF确立以来也未取得正收益,份额缩水超8成。

不外也有一些细分赛道的首批产物较精准地“卡位”市场热门,取得不错回报。例如等4只跟踪中证细分化工产业主题指数的ETF基金,确立以来均取得10%以上的回报。和嘉实中证稀土产业ETF更是“首战告捷”,确立近半年往返报可观。

对此深圳一位指数基金司理称,“作为宽基ETF的主要弥补,行业ETF是体现基金公司指数战略差异化的要害之一,也是完善指数产物线历程中不能或缺的一环。结构性行情连续演绎下,随同着传统宽基ETF名目逐渐稳固,行业ETF已成为公募抢占新高地。尤其近一年来,细分赛道ETF多点着花,连部门超细分或较冷门的行业都有产物结构。”

“不外在特色行业产物异军突起的同时,基金公司需要注重结构节奏,事实不是每次基金的刊行确立都能精准卡位,当前身处风口的行业ETF也可能在市场轮动中很快失去热度。稀奇是头顶‘首批’光环出生的ETF基金,若在半年内不能给投资者赚取回报,会极大影响持有体验。“他说道。

他进一步强调,对于部门过于细分或冷门的行业,基金公司结构ETF产物时要充实思量投资容量因素。“部门过于个性化的细分行业主题ETF,基金数目甚至比指数因素股多,这些产物在流动性上远不及热门行业ETF。数据显示,有多只细分行业主题ETF日均成交额不足1000万元。而为维护规模和流动性,ETF基金需要较高的运营成本。因此投资者需要郑重看待这些ETF产物,阻止不需要的损失。”

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